Tikrojo pasirinkimo sandorio kainos nustatymo metodas. Pasirinkimo sandorių rūšys


Kolektyvinio investavimo subjektų rizikos vertinimo, valdymo ir dėl išvestinių finansinių priemonių prisiimtos rizikos apimties bei sandorio šalies rizikos skaičiavimo taisyklės toliau — Taisyklės nustato kolektyvinio investavimo subjektų rizikos vertinimo ir valdymo, kolektyvinio investavimo subjektų dėl išvestinių finansinių priemonių prisiimtos rizikos apimties toliau — prisiimta rizikos apimtis bei sandorio šalies rizikos skaičiavimo reikalavimus, taip pat informacijos atskleidimo ir teikimo Lietuvos bankui reikalavimus, kurių privalo laikytis kolektyvinio investavimo subjektų valdymo įmonės toliau — valdymo įmonėveikiančios pagal Lietuvos Respublikos kolektyvinio investavimo subjektų įstatymą toliau — Įstatymas.

Taisyklėse nustatyti reikalavimai mutatis mutandis taikomi ir investicinėms bendrovėms-valdytojoms, veikiančioms pagal Įstatymą. Punkto pakeitimai: Nr.

Taisyklių teisinis pagrindas — Įstatymo 19 ir 84 straipsniai. Taisyklės detalizuoja Įstatymo 15 straipsnio 1 dalies 1 punkte ir 84 straipsnio 2 dalyje nustatytus reikalavimus.

Taisyklėmis įgyvendinama m.

tikrojo pasirinkimo sandorio kainos nustatymo metodas

Rengiant Taisykles atsižvelgta į Europos vertybinių popierių rinkos priežiūros institucijų komiteto m. Taisyklėse vartojamos sąvokos: 3. Jeigu per pasirinkimo sandorio angl. Likusi suma angl. Palūkanų normos išvestinių finansinių priemonių pagrindinis rizikos šaltinis yra palūkanų normos rizika angl. Šia teise paprastai galima naudotis 2—4 savaites, o įsigijimo kaina dažniausiai yra mažesnė nei viešo siūlymo metu; 3. Šie sandoriai yra išvestinės finansinės priemonės, suteikiančios investuotojams tikrojo pasirinkimo sandorio kainos nustatymo metodas įsigyti ilgąsias arba trumpąsias pozicijas angl.

Vykdant šiuos sandorius finansinėmis priemonėmis neprekiaujama, tačiau šalys susitaria apsikeisti atitinkamo turto tikrojo pasirinkimo sandorio kainos nustatymo metodas skirtumais; 3. Lyginamasis portfelis gali būti realus arba imituotas.

Kolektyvinio investavimo subjekto portfelio VaR negali daugiau kaip 2 kartus viršyti panašaus lyginamojo portfelio VaR; 3. Tarpuskaitos namai yra centrinė įstaiga angl. Tarpuskaitos namai taip pat gali užtikrinti sandorio įvykdymą, nesvarbu, kokie jų narių veiksmai. Jeigu vienas narys negali įvykdyti savo įsipareigojimų, jiems įvykdyti naudojami bendri tarpuskaitos namų narių ištekliai; 3.

VaR metodas tikrojo pasirinkimo sandorio kainos nustatymo metodas.

tikrojo pasirinkimo sandorio kainos nustatymo metodas prekybos teorijos knyga

Value-at-Risk VaR approach — rizikos vertinimo metodas, kuriuo vertinamas kolektyvinio investavimo subjekto galimų nuostolių dėl rinkos kainos kitimo dydis tam tikru laikotarpiu su tam tikra tikimybe; 3. VaR nustatymas atliekant grįžtamąjį patikrinimą angl.

VaR back-testing — VaR metodo tikslumo ir kokybės tikrinimo procedūra, kai lyginamas pagal metodą gaunamos VaR dydis per tam tikrą laiką su faktiškai nustatytu pelnu ar nuotoliu; 3. VaR nustatymas atliekant testavimą nepalankiausiomis sąlygomis angl.

VaR stress-testing — portfelio vertės kitimo kintant rinkos sąlygoms nustatymo procedūra. Atliekant testavimą nepalankiausiomis sąlygomis siekiama nustatyti nepaprastus įvykius, kurie galėtų sukelti labai didelių nuostolių dėl portfelio vertės sumažėjimo; 3.

Jeigu vertybinio popieriaus kaina yra aukštesnė už varante nurodytą kainą angl.

Seminaras Kaune: Kaip geriausia įdarbinti pinigus?

Priešingu atveju, varanto galiojimo laikas baigiasi arba varanto suteikta teise nepasinaudojama; 3. Variacijos apsikeitimo sandorio išmoka priklauso nuo ateityje gautino arba istorinio turto vertės kintamumo angl.

Pasirinkimo sandoriai (opcionai)

Kitos Taisyklėse vartojamos sąvokos suprantamos taip, kaip jos apibrėžtos Įstatyme ir Valdymo įmonių veiklos organizavimo ir vykdymo taisyklėse, patvirtintose Lietuvos banko valdybos m. Valdymo įmonė privalo patvirtinti, įgyvendinti ir palaikyti tinkamas bei veiksmingas priemones, procesus ir metodus, užtikrinančius, kad: 5.

Toliau pateikiamos šiame Standarte vartojamos sąvokos su jų apibrėžtomis reikšmėmis: Išvestinės priemonės apibrėžimas Išvestinė priemonė — finansinė priemonė arba kita sutartis, kuriai taikomas šis Standartas žr. Keturių finansinių priemonių kategorijų apibrėžimai Finansinis turtas arba finansinis įsipareigojimas, pelno nuostolio ataskaitoje vertinamas tikrąja verte pelno nuostolio ataskaitoje - finansinis turtas arba finansinis įsipareigojimas, atitinkantis bent vieną iš žemiau nurodytų sąlygų. Finansinis turtas arba finansinis įsipareigojimas klasifikuojamas kaip laikomas prekybai, jeigu jis yra: i įsigyjamas arba prisiimamas turint tikslą jį parduoti tikrojo pasirinkimo sandorio kainos nustatymo metodas perpirkti artimoje ateityje; ii atskirai identifikuojamų ir bendrai valdomų finansinių priemonių portfelio, kurio sandara įrodo, kad jis neseniai buvo panaudotas trumpalaikio pobūdžio pelnui gauti, dalis; arba išvestinė priemonė išskyrus išvestinę priemonę, kuri yra apibrėžtoji ir veiksminga apsidraudimo priemonė.

Jeigu finansinis užstatas reinvestuojamas į finansinį turtą, dėl kurio galima gauti daugiau uždarbis nuotoliniu būdu naudojantis interneto galimybėmis nei duotų nerizikinga grąža angl.

Taisyklių 5 punkte nurodytos priemonės, procesai ir metodai turi būti proporcingi atsižvelgiant į valdymo įmonės vykdomos veiklos ir valdomo kolektyvinio investavimo subjekto pobūdį, mastą ir sudėtingumą bei atitikti kolektyvinio investavimo subjekto numatytos prisiimti rizikos pobūdį. Valdymo įmonė, laikydamasi Taisyklių 5 punkte nustatytų reikalavimų, privalo dėl kiekvieno savo valdomo kolektyvinio investavimo subjekto imtis šių veiksmų: 7.

Valdymo įmonė privalo turėti tinkamą likvidumo rizikos valdymo procesą, siekdama užtikrinti, kad nuolat būtų laikomasi Įstatyme nustatyto reikalavimo išpirkti valdymo įmonės valdomo kolektyvinio investavimo subjekto investicinius vienetus bet kada jų turėtojui pareikalavus. Jei taikoma, valdymo įmonė turi atlikti testavimą nepalankiausiomis sąlygomis, kuris suteikia galimybių vertinti kolektyvinio investavimo subjekto likvidumo riziką išskirtinėmis sąlygomis.

Pasirinkimo sandoriai (opcionai) - gultas.lt

Valdymo įmonė privalo užtikrinti, kad kiekvieno jos valdomo kolektyvinio investavimo subjekto investicijų likvidumo pobūdis atitiktų investicinių vienetų išpirkimo tvarką, nurodytą kolektyvinio investavimo subjekto steigimo dokumentuose arba prospekte.

Suderintajam kolektyvinio investavimo subjektui draudžiama naudoti išvestines finansines priemones, susijusias su perleidžiamųjų vertybinių popierių skolinimusi.

Kartu su prašymu patvirtinti kolektyvinio investavimo subjekto steigimo dokumentus, valdymo įmonė Lietuvos bankui privalo pateikti Taisyklių 7 punkte nurodytus kolektyvinio investavimo subjektų rizikos vertinimo metodų ir prisiimtos rizikos apimties bei sandorio šalies rizikos skaičiavimo procedūrų aprašymus. Apie Taisyklių 12 punkte nurodytų aprašymų pakeitimus valdymo įmonė privalo pranešti Lietuvos bankui per 10 kalendorinių dienų nuo jų patvirtinimo. Lietuvos bankas turi teisę reikalauti, kad būtų pakeisti netinkami rizikos vertinimo metodai, skaičiavimo metodika ir rizikos valdymo procedūros.

Valdymo įmonė privalo skaičiuoti savo valdomo kolektyvinio investavimo subjekto prisiimtą rizikos apimtį vienu iš šių būdų: Valdymo įmonė prisiimtą rizikos apimtį privalo skaičiuoti ne rečiau kaip kartą per dieną, o prisiimtos rizikos apimties apribojimų laikytis tikrojo pasirinkimo sandorio kainos nustatymo metodas.

Atsižvelgiant į kolektyvinio investavimo subjekto investavimo strategiją ir portfelio sudėtį, jeigu būtina, prisiimta rizikos apimtis turi būti skaičiuojama dažniau nei vieną kartą per dieną angl.

Valdymo įmonė prisiimtą rizikos apimtį turi skaičiuoti taikydama įsipareigojimų metodą angl.

Dokumento peržiūra

Valdymo įmonė privalo užtikrinti, kad prisiimtai rizikos apimčiai skaičiuoti būtų pasirinktas tinkamas metodas, atsižvelgiant į kolektyvinio investavimo subjekto investavimo strategiją ir rizikos pobūdį, įskaitant naudojamų išvestinių finansinių priemonių rūšis bei sudėtingumą ir kolektyvinio investavimo subjekto portfelio dalį, kurią sudaro išvestinės finansinės priemonės.

Valdymo įmonė prisiimtą rizikos apimtį turi skaičiuoti taikydama VaR metodą arba įsipareigojimų metodą, pagrįstus atliekamu testavimu nepalankiausiomis sąlygomis angl. Įsipareigojimų metodo arba VaR metodų taikymas prisiimtai rizikos apimčiai skaičiuoti neatleidžia kolektyvinio investavimo subjekto ar jo valdymo įmonės nuo pareigos patvirtinti, įgyvendinti ir palaikyti tinkamas vidaus rizikos valdymo priemones ir apribojimus.

  • Kas uždirba pinigus, kas peržiūri
  • Он довольно легко читал по их лицам на экране -- прежде чем открыть шлюз -- обуревавшие их чувства.
  • LIETUVOS BANKO VALDYBOS
  • Pp į dvejetainį

Jeigu kolektyvinio investavimo subjektas ar jo valdymo įmonė, siekdami sukurti finansinį svertą arba prisiimti papildomą rinkos riziką, taiko metodus ir priemones, įskaitant atpirkimo sandorius arba vertybinių popierių skolinimo sandorius, skaičiuojant prisiimtą rizikos apimtį privaloma atsižvelgti į šiuos sandorius. Kolektyvinio investavimo subjekto bendra rizikos apimtis angl. Kolektyvinio investavimo subjektas, imdamas trumpalaikę paskolą, bendros rizikos apimties negali padidinti daugiau kaip 10 proc.

Kai prisiimtai rizikos apimčiai skaičiuoti taikomas įsipareigojimų metodas, valdymo įmonė privalo: Valdymo įmonė gali taikyti ir kitus prisiimtos rizikos apimties skaičiavimo metodus, kurie yra lygiaverčiai standartiniam įsipareigojimų metodui. Valdymo įmonė, skaičiuodama tikrojo pasirinkimo sandorio kainos nustatymo metodas rizikos apimtį, gali atsižvelgti į tarpusavio užskaitos angl.

Kai dėl išvestinių finansinių priemonių naudojimo nedidėja kolektyvinio investavimo subjekto rizikos apimtis, tikroji rizikos apimtis neprivalo būti įtraukta skaičiuojant įsipareigojimų vertę. Kai taikomas įsipareigojimų metodas, laikino skolinimosi susitarimai, sudaryti vadovaujantis Įstatymo 22 straipsnio 5 dalimi, neprivalo būti įtraukti skaičiuojant prisiimtą rizikos apimtį.

Taikant įsipareigojimų perskaičiavimo konvertavimo metodą angl. Vietoj bazinio turto rinkos vertės gali tikrojo pasirinkimo sandorio kainos nustatymo metodas naudojama šio turto nominalioji vertė angl.

tikrojo pasirinkimo sandorio kainos nustatymo metodas

Kai sudėtingų išvestinių finansinių priemonių negalima perskaičiuoti konvertuoti pagal bazinio turto analogiškų pozicijų rinkos vertę arba šio turto nominaliąją vertę, gali būti taikomi alternatyvūs vertinimo metodai, jeigu, kad bendra išvestinių finansinių priemonių suma sudaro nereikšmingą kolektyvinio investavimo subjekto portfelio dalį.

Iš kiekvieno tarpusavio užskaitos ar apsidraudimo nuo rizikos susitarimo kylantys grynieji įsipareigojimai angl.

  • Над Галактикой простирается крыло страха, связанное с понятием Безумный Разум.
  • Не было мужчины или женщины без какого-нибудь всепоглощающего интеллектуального занятия.
  • На бесчисленных мирах находил он обломки, оставленные после себя жизнью, но разум он обнаружил только однажды - и в ужасе бежал прочь от Черного Солнца.

Prisiimta rizikos apimtis turi būti lygi visų šių elementų sumai: Bendrųjų įsipareigojimų ir grynųjų įsipareigojimų vertės skaičiavimas turi būti grindžiamas tiksliu išvestinių finansinių priemonių pozicijų perskaičiavimu konvertavimu į tapačias pozicijas pagal šios išvestinės finansinės priemonės bazinio turto rinkos vertę.

Iš kiekvieno sandorio dėl išvestinių finansinių priemonių kylantys įsipareigojimai turi būti perskaičiuoti konvertuoti į bazinę kolektyvinio investavimo subjekto valiutą pagal galiojantį valiutos keitimo kursą angl.

Jeigu su valiuta susijusi išvestinė finansinė priemonė turi du mokėjimų įsipareigojimus angl.